我和天空的悄悄話

關於一些華爾街電影告訴我們的事

當幸福來敲門、華爾街之狼、我愛上流、華爾街金錢萬歲及黑心交易員的告白，這五部金融證券相關的電影，裡面有許多專有名詞，它們這些所講的年代及發生的事件是什麼？

其實這不是一般人所會關心的，覺得就是電影而已，這些電影的共同點是，都是我們社會上所真實發生的事改編成電影，其中也有時間發生的先後，也有關係到你我的事件。

對於前陣子股市相當熱絡而形成這篇的一些看法
身邊不少朋友們都熱衷於股票市場，尤其是投資中國的股票
，加上看了不少這些相關的金融電影，對於最近的金融股市劇烈變化蠻有感覺的。很多人都是聽說而進場買股票或者是看到別人賺錢好像很容易，這些令人羡慕的獲利背後，也許都藏著你我都不知道的過程，也許別人真的很有研究過，也許是他的消息來源可靠，也許只是運氣好？不論是哪一種，了解金融商品及相關的遊戲規則是第一重要的。

小小整理了這五部電影帶給我們的省思跟個人感想，與大家分享。

1980年華爾街正好，多少人懷抱著在華爾街淘金的美夢，那時只要跟華爾街扯到關係的人，個個都是坐擁名車超跑豪宅，[當幸福來敲門]裡的克里斯就是在1981年加入證券經紀公司致富的，甚至在1987自立門戶創立了賈納理奇證券經紀公司。

華爾街之狼--喬丹.貝爾福特是在1987.10.19黑色星期一加入這金融圈，第一天就遇到震撼教育黑色星期一，電影裡有許多毒品、性愛、飲酒作樂的荒唐事來減壓，一夜致富的高度吸引力讓人難以抗拒。為了錢可以不擇手段的人大有人在。

2000年網路泡沫化

我愛上流，是由金凱瑞飾演的，是用黑色幽默喜劇在諷刺恩隆公司這場大騙局

Enron 恩隆是美國最大的能源公司，在2000年時，宣布倒閉，25,000名員工因此而喪失工作機會、退休津貼，沒有人預期到全美第七大的公司會在一夕之間應聲而倒。這事件過後各公司都強化了會計原則，財報出現超級大漏洞，加上公司高層早知內情但刻意隱瞞，對外宣稱業務業績沒有問題，製作假財報趁機高價出售給不知情的投資人大眾。

2008年金融海嘯

代表電影：華爾街.金錢萬歲 ，黑心交易員的告白

華爾街的名言：貪婪是好事，貪婪是合法的

隱喻2008年金融風暴的高盛集團和雷曼兄弟的興衰爭鬥
全片以金融海嘯為背景，有許多專有名詞：內線交易、房產泡沫、個人信貸危機，違約風險、流動性危機、高桿杆性商品等等。

黑心交易員的告白
以金融海嘯中的雷曼兄弟為藍圖，由菜鳥分析師發現公司財務出現重大漏洞，將會面臨破產風險甚至撼動全世界的重大危機。公司高層連夜開會，明知這些重大決策會撼動整個資本市場，但還是為求自保先拋售所有的股票或可出清資產及債權。 這些為求自保的決策引爆了2008金融海嘯，由雷曼兄弟開始一路骨牌效應般的連環爆，包括一些耳熟的大公司例如： AIG、美林證券、高盛證券，摩根史坦利及互惠銀行等等。

金融海嘯--次級房貣的由來跟關係圖

電影裡提到你應該要知道的金融市場專有名詞：

黑色星期一是指1987.10.19（星期一）的股災。當日全球股市在道瓊斯工業平均指數帶頭暴跌下全面下瀉，引發金融市場恐慌，及隨之而來1980年代末的經濟衰退。股災後很多人提出不同的理論，主要認為股災成因包括：程式交易、股價過高、市場上流動資金不足和羊群效應。

羊群效應：指經濟個體的從眾心理或行為，很容易產生盲從而陷入騙局或投資失利，又稱從眾效應。
在金融市場中，投資者人在資訊不完全或不確定情況下，行為受到他人所影響。例如：跟著股市大師級人物同進同出，若金額龐大的話，對於市場穩定性產生很大影響，這種衝擊在金融危機時特別明顯，所以一般這類的股價在短時間內超漲或超跌是很常見的。

黑天鵝效應：看似極不可能發生，但實際卻發生的事件，一旦發生，將導致災難性後果，例如金融危機。

黑天鵝效應有三個重大意涵：

1. 人們習以為常的觀念、長久堅持的信念、期待發生的事件，有可能是錯。
2. 不太可能的事件，其出現的頻率比我們想像得還高
3. 極端事件發生時影響很大，超乎預期。

MBS證券：房貸擔保證券 (銀行拿別人的債權包裝成證券出售)

屋主把房屋抵押給銀行->取得借款
銀行把這房屋抵押權->出售給某特定機構(雷曼)
某特定機構把這抵押權包裝成證券(MBS)->出售給投資銀行(高盛或史坦利)或一般投資人(你買的基金)

這樣的關係看似沒什麼但是一但市場利率走高，屋主所付的利息也會走高，屋主的手頭太緊無法還款，這關係就會從第一條開始出現連鎖反應

CDO證券：擔保抵押憑證 (債權的債權再包裝成證券出售)
這是由MBS證券衍生出來的證券，由同樣的例子，MBS出售給投資銀行(高盛或史坦利)，這投資銀行再把MBS包裝成一種證券出售(再賣給其它銀行或投資人)，這商品就是CDO

通常 MBS 及 CDO 證券都有比市場較高的利息吸引投資人及投資銀行

所謂羊毛出在羊身上，天下沒有白吃的午餐，這高報酬的背後藏了多少你我都不清楚的高槓杆風險，我們以為只是買基金而已，這並不是我們想的這麼簡單，你買的基金是你所認為的那樣嗎？

這些電影告訴我們幾件事及感想：

1.在華爾街、股市致富並非不可能
但你的投資收益及獲利來源合不合法？你的方法是否能夠永遠讓你這樣獲利下去嗎？

2.用不正當手段比正當手段更容易且快速致富
因為我們貪心想要快速致富，所以想用不正當手段的人才會這樣成功錢賺錢致富，但不正當的手段下所得來的財富，通常下場都很慘。

3.在電腦前的你我，通常都是被騙的投資人
不是因為我們好騙，因為我們對於不熟悉的東西通常不去理解
尤其是專有名詞及相當複雜的衍生性商品，簡化成口語化後，其實我們還是不知道那商品倒底怎麼出來的？你買的商品真的是你所想的那樣嗎？

設計商品的人->公司發行->文宣及廣告效果->善於包裝行銷的業務->得知訊息的一般人
例如：華爾街之狼裡的IPO首次發行的新股、黑心交易員的告白裡的雷曼兄弟發行的MBS或CDO皆是如此的做法。

4.喜歡聽取別人建議投資
俗話說：免費的東西其實才是最貴的。
這句話不是沒有道理，因為沒有跟你收費，所以你也無法要對方負什麼責任，在這股票市場裡，大家都想要明牌，明牌怎麼來的？不外乎就是內線交易資訊一手傳一手，通常你就是最後那上車買到最高價的那一手。
重點在於我們就是那最後的一般人，通常都是別人講什麼我們聽什麼，聽不太懂時只感覺好像很厲害，聽專家的應該沒有錯。

大股東->大股東的朋友->投資公司基金經理人->基金經理人客戶->客戶的朋友們->新聞媒体->看新聞的一般人(通常我們都是看新聞的一般人)

5.投資有賺有賠，風險自已擔
投資失利不能全怪別人，自已要負最大的責任，因為對於你所買的投資商品，真的必要有去了解的權利及義務。因為那些是你辛苦賺來的錢，在交給別人之前，請多花一些時間真正了解你所買的什麼樣的商品這是很值得的。

6.多花點時間關心財經實事
這不是專業金融人員才需要，是我們一般平民百性都需要關心了解的，想投資的公司財報、利率、匯率、油價、金價、GDP、失業率、各國政府政策及股市走向等等的都很重要。這關係到我們日常生活開銷及你的投資方向需不需要改變都有很大的關連，你能掌握的越多，當然你能獲利的機會就會比別人多很多，為自已的錢多多下點功夫，這我想大家都是很樂意的，畢竟錢不會有人嫌多阿。

7.不喜歡面對自已錯誤的決定，不喜歡認輸
在這金融證券市場裡，不論你是何種投資人，不論是哪國人都容易犯這個錯誤，就是不願意面對你的錯誤，不願意認輸認賠。在投資理財方面，就算所有的決定都是你自已下的，選股也是自已選的，有的時候也是會遇到漲跌不如自已所預期的那種股票，甚至是買到地雷股。
通常都會安慰自已：
我怎麼可能這麼倒霉買到地雷？
這家公司我可是研究很久的怎麼會錯呢？
阿...跌二天了，明天就會漲了吧？

所以要學到設停利停損點，只要價位一到就要立刻執行，通常都會比較長抱股票死守股票者的獲利來的好。

總結

一國經濟與金融絕對是息息相關的，從過去的例子告訴我們石油危機、經濟蕭條、戰爭、貨幣大戰、進出口升值貶值……等等的重大事件對於我們有什麼樣的關連，摸摸自已的荷包大概就可以知道。
一個好的國家經濟不可能一夕就崩塌，相同的,一間好的公司不可能一天內股價劇烈的上下波動。
在出現大變動之前，都會出現徵兆，想要避開災難或想要獲利與否，那就是需要你我用心去留意，才有可能比別人早一步知道的。

一些心得整理及省思，與大家做個分享，共勉之。